Macquarie mengulangi peringkat Outperform dan menaikkan target harga 36% menjadi ₹10.200 dari ₹7.500, dengan alasan peluang CDMO peptida. Broker tersebut memperkirakan pasar peptida dapat tumbuh dari sekitar $4 miliar pada 2025 menjadi $20–25 miliar pada 2030, didorong oleh GLP-1 dan terapi peptida lainnya. Kapasitas sintesis peptida fase padat Divi's sebesar 20.000 liter dan reaktor fase cair terencana 18.600 liter memposisikannya untuk menangkap potensi pendapatan melebihi $550 juta dari fase padat saja.
Investor akan mencermati apakah custom synthesis dan kapasitas baru Kakinada (Unit 3) dapat mempertahankan momentum margin, bersama dengan pembaruan rencana belanja modal perusahaan yang melebihi ₹2.000 crore. Masih menjadi kekhawatiran utama adalah rencana tarif AS yang bertahap pada obat generik, yang dapat menekan ekonomi ekspor bagi produsen API India.
Dengan momentum laba yang semakin cepat dan ekspansi kapasitas yang sedang berlangsung, pertanyaannya adalah apakah Divi's dapat mempertahankan margin EBITDA di atas 40% sambil menyerap belanja modal tambahan dan menghadapi potensi hambatan kebijakan perdagangan AS.
Sumber: Sumber 1 · Sumber 2 · Sumber 3 · Sumber 4 · Sumber 5 · Sumber 6
