Renault melaporkan lonjakan laba bersih semester pertama sebesar 42% menjadi €705 juta, namun sahamnya justru melemah setelah rilis tersebut, ditutup di €27,97 karena investor mengabaikan angka utama dan lebih fokus pada kualitas laba di baliknya.
Lonjakan laba tersebut sangat dipengaruhi oleh keuntungan pajak dan tidak adanya kerugian satu kali sebesar €9,3 miliar tahun lalu terkait saham Nissan. Setelah menghilangkan distorsi itu, laba bersih yang disesuaikan naik dari €461 juta pada tahun sebelumnya menjadi €705 juta, peningkatan 53% yang masih membuat bisnis inti lebih ramping tetapi tidak berubah secara dramatis.
Pendapatan grup naik 9,5% menjadi €30,3 miliar, atau 10,3% dengan kurs konstan, didorong oleh kenaikan penjualan otomotif sebesar 9,3% menjadi €26,8 miliar dan lonjakan 11% di Mobilize Financial Services menjadi €3,4 miliar. Namun margin operasional grup menyusut menjadi 5,2% dari pendapatan dibandingkan 6% tahun lalu, dengan margin segmen otomotif turun menjadi 3,0% dari 3,6% karena efek kurs yang merugikan, bauran model yang lebih kaya, dan biaya regulasi yang lebih tinggi menggerus profitabilitas.
Arus kas bebas di divisi otomotif mencapai €653 juta, ditopang dividen €250 juta dari lengan keuangan, naik dari €150 juta pada H1 2025. Posisi kas bersih otomotif berada di €6,6 miliar pada akhir Juni, memberikan penyangga yang solid. Meski demikian, fokus pasar tertuju pada kompresi margin dan ketergantungan pada manfaat pajak non-berulang untuk menghasilkan laba utama yang melampaui ekspektasi.