Pasar derivatif bitcoin memperhitungkan skenario yang berada sekitar $16.000 di atas harga aset yang sebenarnya diperdagangkan. Pada 5 Agustus, bitcoin di pasar spot diperdagangkan di $64.711, namun kompleks opsi menunjukkan level max pain $80.000 — harga di mana jumlah kontrak beredar terbesar akan berakhir tanpa nilai.
Selisih ini mencerminkan struktur derivatif yang semakin terlepas dari arus spot. Total open interest futures bitcoin telah naik di atas $41 miliar, dengan Binance memegang pangsa terbesar di berbagai bursa. Sementara itu, open interest opsi agregat berada di $24,65 miliar pada awal Agustus, dengan opsi call mencakup 62% dari nilai nosional tersebut. Konsentrasi tunggal terbesar berada pada call $80.000 yang berakhir 25 Desember di Deribit, diikuti oleh call $70.000 yang berakhir 7 Agustus dan put $60.000 yang berakhir 25 Desember.
Partisipasi pasar spot menceritakan kisah yang berbeda. ETF bitcoin spot AS mencatat arus masuk bersih yang moderat sebesar $19,6 juta pada 4 Agustus setelah periode penarikan yang lebih besar, termasuk sekitar $265 juta pada 1 Agustus. Pasokan korporat juga muncul kembali: Strategy menjual 1.638 BTC senilai sekitar $105 juta pada awal Agustus, mengurangi treasury-nya menjadi 842.138 BTC. Data on-chain menunjukkan sekitar 155.000 BTC berpindah ke kisaran basis biaya $62.000–$65.000 selama penurunan baru-baru ini, menunjukkan pembeli menyerap penurunan tersebut daripada menyerah.