Generasi kas dan metrik neraca juga membaik. Arus kas operasional mencapai C$36,2 juta, rasio leverage turun menjadi 1,38 kali dari 1,51 kali pada 31 Maret, dan efisiensi modal kerja membaik menjadi 24,3% dari 24,6%. Backlog peralatan tumbuh menjadi C$546,6 juta dari C$521,7 juta pada akhir kuartal pertama.
CEO George McClean mengatakan hasil ini menunjukkan manfaat berkelanjutan dari inisiatif operasional meskipun penjualan peralatan lebih rendah secara tahunan. Perusahaan membayar dividen kuartalan sebesar C$0,35 per saham, dengan imbal hasil sekitar 4,3%, yang ditutup oleh sekitar 48% dari EPS disesuaikan pada 2025.
Para analis telah memangkas estimasi mereka. Scotiabank menurunkan proyeksi EPS tahun fiskal 2027 menjadi C$3,60 dari C$3,76 pada awal Juli, sementara National Bank Financial dan TD juga telah memangkas target harga dalam beberapa bulan terakhir. Target konsensus kini berada di C$34,20 dengan peringkat "Hold".
Perbedaan antara pendapatan yang meleset yang memicu penurunan saham dua digit dan margin, arus kas, serta leverage yang membaik menjadi bahan perdebatan jangka pendek. Investor akan mencermati apakah backlog yang tumbuh dan pendapatan berulang dari dukungan produk dan ERS dapat mengimbangi volatilitas peralatan yang siklis pada kuartal-kuartal mendatang.
Dapatkah Wajax mengubah backlog yang membengkak dan aliran layanan bermargin lebih tinggi menjadi pertumbuhan pendapatan yang konsisten, atau akankah siklisitas peralatan terus menentukan arah pergerakan saham?
Sumber: Sumber 1 · Sumber 2 · Sumber 3 · Sumber 4 · Sumber 5 · Sumber 6
