Inilah alasan mengapa dua kubu dapat melihat angka $91 yang sama tetapi menarik kesimpulan yang bertolak belakang. Harga minyak bukanlah angka tunggal yang mencerminkan satu kebenaran mutlak. Kurva kontrak berjangka (futures curve) merupakan perpaduan berbagai skenario yang dibobot berdasarkan probabilitas: pembukaan kembali jalur pelayaran yang cepat, penutupan yang berkepanjangan, hingga eskalasi penuh, yang semuanya tercermin dalam satu harga. Ketika kontrak bulan terdekat (front-month) Brent melonjak 3% akibat serangan tetapi bagian belakang kurva hampir tidak bergerak, itu menunjukkan bahwa pasar masih memperkirakan situasi ini pada akhirnya akan mereda menuju kondisi yang lebih normal. Ketika deVere Group menunjukkan pada Juni bahwa kontrak berjangka Brent untuk bulan Desember diperdagangkan jauh di bawah harga spot meskipun kontrak bulan terdekat melonjak, selisih tersebut merupakan pengakuan terbuka dari pasar bahwa mereka tidak sepenuhnya memercayai kepanikan jangka pendeknya sendiri.
Ke Mana Arah Bukti-Bukti yang Ada
Mengambil jalan tengah memang tampak mudah, tetapi data yang ada tidak mendukung pembagian yang seimbang. Batas bawah harga fisik memang nyata. Pasar yang telah menghabiskan 400 juta barel inventaris dan cadangan kapasitas penyangganya sendiri tidak akan kembali ke level harga sebelum perang di kisaran pertengahan $60-an, terlepas dari seberapa banyak berita gencatan senjata yang beredar. Bagian dari argumen strukturalis ini sulit untuk dibantah.